Les changements climatiques présentent à la fois des risques et des occasions d’investissement. Une étude récente a révélé que les industries sont presque toutes menacées, directement ou indirectement, par les changements climatiques. Selon l’Institut climatique du Canada, le coût des dommages climatiques ralentira la croissance économique du Canada de 25 milliards $ par année en 2025, éliminant la moitié de la croissance projetée du PIB pour l’année 2022¹.

Selon un autre sondage, les occasions liées aux changements climatiques auraient dépassé les risques. Plus de 200 des plus importantes sociétés du monde ont déclaré que les impacts climatiques représentaient un risque de près de 1 000 milliards $ US, mais également des occasions de 2 100 milliards $ US². Par conséquent, dans les années et décennies à venir, il existe des occasions et des risques significatifs pour les investisseurs.

Mackenzie lutte contre le changement climatique de diverses façons. Nous sommes aujourd’hui l’un des principaux fournisseurs de fonds durables au Canada, ayant lancé de nouveaux fonds conçus de façon à :

• Attirer les capitaux vers des sociétés qui relèvent le défi du changement climatique de par le monde.
• Investir dans des sociétés qui accomplissent de réels progrès dans la réduction de leur empreinte carbone.

Nous participons par ailleurs à des initiatives collaboratives.  Mackenzie est membre de Climate Action 100+, une initiative qui regroupe 400 sociétés (35 billions en actifs sous gestion) pour faire en sorte que les 100 plus importantes entreprises émettrices de gaz à effet de serre au monde prennent les mesures nécessaires pour lutter contre le changement climatique. Mackenzie adhère également à l’initiative Net Zero Asset Managers, laquelle regroupe 300 membres (59 billions $ en actifs sous gestion) déterminés à soutenir l’objectif de carboneutralité d’ici 2050 ou plus tôt en s’engageant auprès des milliers d’entreprises dans lesquelles ils investissent.

Les sociétés parviennent à l’objectif de carboneutralité de trois façons.

1. Premièrement, elles réduisent le plus possible leur consommation d’énergie.
2. Ensuite, elles opèrent une transition pour que, dans la mesure du possible, leurs besoins énergétiques soient couverts par une source d’énergie renouvelable, telle que l’énergie solaire ou éolienne.
3. Enfin, pour l’utilisation inévitable d’énergie qui génère du carbone, les sociétés peuvent acheter des crédits de carbone.

Les fournisseurs de crédit de carbone utilisent l’argent pour financer des projets qui réduisent les émissions de gaz à effet de serre ou augmentent le stockage de carbone afin de compenser les émissions qui ont lieu ailleurs. Parmi les exemples de projets, citons le reboisement, la construction d’installations d’énergie renouvelable, les pratiques agricoles qui stockent le carbone, ainsi que la gestion des déchets et des décharges. 

Elle l’est déjà. Selon un rapport de BloombergNEF, les nouveaux projets éoliens et solaires terrestres coûtent environ 40 % de moins que les centrales au charbon ou au gaz montées de toute pièce, et l’écart se creuse³ . La production d’énergie solaire coûte 37 $ par MWh (mégawattheure) sur la base des coûts de la durée de vie d’une nouvelle construction, et l’éolien terrestre coûte 40 $ par MWh, contre 59 $ pour le gaz et 112 $ pour le charbon, selon une étude de la banque d’investissement Lazard⁴. En fait, cette étude révèle que les projets éoliens et solaires terrestres sont même compétitifs lorsqu’on compare une nouvelle construction avec le coût du simple fonctionnement des centrales à charbon, nucléaires et à gaz existantes, le solaire et l’éolien n’ayant pas de coûts marginaux d’exploitation.

Les plus de 300 signataires de l’initiative Net Zero Asset Managers gèrent des actifs mondiaux d’une valeur de 59 billions $, ce qui représente des participations dans des milliers d’entreprises. Les gestionnaires d’actif sont déterminés à soutenir l’objectif de carboneutralité d’ici 2050 ou plus tôt. Pour ce faire, ils évaluent l’ensemble de leurs actifs, fixent des objectifs et, par le biais d’un engagement et d’une collaboration, veillent à ce que toutes les sociétés dans lesquelles ils investissent soient sur la bonne voie pour parvenir à l’objectif de carboneutralité. Les gestionnaires d’actif s’engagent par ailleurs à créer des produits de placements qui cadrent avec l’objectif de carboneutralité d’ici 2050 et à favoriser l’accroissement des investissements dans les solutions climatiques.

L’écoblanchiment est la présentation erronée d’un produit, d’un service ou d’un investissement, pour donner l’impression que sa durabilité est plus grande qu’elle ne l’est en réalité. Pour les investisseurs, la question de l’écoblanchiment se pose pour trois groupes :

• Entité détenue : Avant d’investir, les gestionnaires de portefeuille des fonds durables effectuent des recherches et des contrôles préalables rigoureux afin d’identifier les entreprises cotées en bourse qui respectent réellement leurs critères de durabilité. Les données ESG sont utilisées pour vérifier les efforts réels de l’entreprise et les comparer à ceux d’autres sociétés du même secteur, à l’aide de mesures appelées IRC (indicateurs de rendement clé).
• Gestionnaire de fonds d’investissement : Mackenzie a publié une Politique d’investissement durable détaillée qui présente ses procédures et son engagement pour la gestion de ses investissements de manière conforme aux Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies.
• Organismes de réglementation : En réponse aux préoccupations relatives à l’écoblanchiment dans le secteur des fonds d’investissement, les organismes de réglementation des valeurs mobilières au Canada, aux États-Unis et en Europe s’efforcent d’encourager une divulgation complète et précise des facteurs ESG. 

La réponse n’est pas tout à fait simple. Néanmoins, un corpus croissant de recherches démontre que les fonds durables ont obtenu en moyenne des résultats financiers comparables, voire supérieurs, à ceux des placements conventionnels à long terme⁵. Une analyse de 2021 portant sur plus de 1 000 études publiées au cours des cinq dernières années a révélé que 59 % affichaient des résultats similaires ou supérieurs à ceux des méthodes d’investissement traditionnelles, tandis que seulement 14 % présentaient des résultats négatifs. 

Oui, la grande majorité des spécialistes des placements en sont convaincus. Selon l’Association pour l’investissement responsable, 94 % des gestionnaires d’actifs canadiens se servent des facteurs ESG pour informer leurs décisions de placement. Les deux principales raisons évoquées sont la réduction des risques avec le temps, pour 80 % d’entre eux, et l’amélioration de la performance avec le temps, pour 65 % d’entre eux¹.

Dans une enquête mondiale menée auprès de plus de 1 100 professionnels des placements, 89 % d’entre eux tiennent compte des questions ESG sous une forme ou une autre dans le cadre de leur approche d’investissement. Les professionnels européens sont plus nombreux que ceux d’Amérique du Nord (31 % contre 18 %) à déclarer que les facteurs ESG sont au cœur de leur approche d’investissement. Seulement 13 % des professionnels de l’investissement ont déclaré qu’ils considéraient les facteurs ESG comme une « mode passagère qui finira par perdre de son attrait »².

Voici les quatre solutions d’investissement durable :

• Les fonds intégrant des critères ESG tiennent compte des risques ESG importants dans le cadre de la recherche, de l’évaluation ou du processus de placement. Ils conviennent parfaitement aux personnes qui souhaitent protéger leur capital contre les transformations majeures découlant des problématiques ESG.
• Les fonds durables de base sont idéaux pour les investisseurs à la recherche d’une exposition large et bien diversifiée à une catégorie d’actifs majeure (p. ex. actions mondiales) par le biais d’investissements dans des entreprises ayant des pratiques ESG positives.
• Les fonds durables thématiques s’adressent aux personnes qui souhaitent cibler une tendance ESG particulière, tels que le leadership des femmes ou les énergies renouvelables.
• Les fonds durables à impact sont parfaits pour les personnes à la recherche d’un fonds qui maximise l’impact pour un défi ou une occasion ESG donnée. 

Oui, les jeunes générations adoptent plus rapidement l’investissement responsable. Selon une enquête récente menée auprès d’investisseurs canadiens, plus de 70 % des personnes âgées de moins de 55 ans sont assez ou très intéressées par l’investissement responsable, comparativement à 51 % des personnes de plus de 55 ans. Près de la moitié des investisseurs les plus jeunes, âgés de 18 à 34 ans, détiennent déjà des placements responsables, tout comme plus du tiers des investisseurs âgés de 35 à 54 ans, comparativement à seulement 18 % des investisseurs de 55 ans et plus. Environ 45 % des investisseurs de moins de 55 ans ont déclaré qu’ils étaient plus susceptibles de choisir des investissements responsables aujourd’hui qu’ils ne l’étaient il y a un an, contre 30 % des investisseurs de 55 ans et plus. ³

Le transfert intergénérationnel de richesse, par lequel 1 000 milliards de dollars seront transmis d’ici 2026, fera de la génération du millénaire la plus riche de l’histoire du Canada. ⁴ Cela signifie que les attitudes, les valeurs, les croyances et la tolérance au risque des jeunes investisseurs sont susceptibles de façonner leurs stratégies d’investissement. Les conseillers se doivent d’être prêts. 

Un sondage récent auprès des investisseurs canadiens a révélé que les femmes s’intéressent plus à l’investissement responsable que les hommes, mais qu’elles étaient moins bien informées et que leur conseiller ou conseillère est moins susceptible de les interroger à ce sujet. Environ 67 % des femmes étaient « plutôt » ou « très » intéressées par l’investissement responsable comparativement à 61 % des hommes. Plus de femmes que d’hommes voulaient être informées des options d’investissement responsable (76 % contre 69 %), mais les conseillers les ont moins questionnées à ce sujet (26 % contre 36 % des hommes). Seulement 25 % des femmes ont déclaré avoir une « bonne connaissance » ou une « connaissance poussée » de l’investissement responsable comparativement à 34 % des hommes. Environ 43 % des femmes ont affirmé être plus susceptibles de choisir l’investissement responsable aujourd’hui qu’il y a un an, contre 36 % des hommes. ³

Les Canadiennes contrôlent 2 200 milliards de dollars d’actifs financiers — un chiffre qui devrait grimper à près de 3 800 milliards au cours de la prochaine décennie — et les conseillers doivent tenir compte des valeurs et des attentes de ce segment. ⁵

Traditionnellement, les gestionnaires de portefeuille prennent leurs décisions en matière de sélection des actifs en se fondant principalement sur l’analyse financière, qui les aide à comparer et à évaluer les entreprises dans lesquelles ils envisagent d’investir. Les facteurs ESG apportent un éclairage supplémentaire sur les aspects non financiers d’une entreprise susceptibles d’influer sur sa viabilité à long terme, ses performances financières et son potentiel de croissance.

Ces facteurs ESG peuvent inclure l’empreinte carbone, les pratiques de travail, la diversité du conseil d’administration, la rémunération des cadres, etc. Parfois, lorsque l’analyse ESG révèle qu’une entreprise ne répond pas aux attentes des investisseurs, les gestionnaires de portefeuille utiliseront leur participation par le biais de vote ou de dialogue pour influencer l’entreprise afin qu’elle améliore ses pratiques ESG. 

Plusieurs signes peuvent indiquer qu’une personne est attachée à ses valeurs, soit que ses actions sont le reflet de ses croyances et de ses principes. En écoutant votre clientèle, vous pouvez obtenir des indices qui vous aideront à déterminer si l’investissement durable peut l’intéresser.

Voici quelques exemples simples :

• Le comportement d’achat : Votre cliente achète-t-elle des produits respectueux de l’environnement? Par exemple, conduit-elle une voiture hybride ou électrique? Ou achète-t-elle du café de commerce équitable ou des aliments biologiques?
• Le soutien à des causes : Votre client est-il un bénévole actif ou donne-t-il de l’argent à des causes?
• Des actions quotidiennes : Vos clients utilisent-ils une bouteille d’eau réutilisable ou jetable? Apportent-ils leur dîner dans des contenants réutilisables? Se rendent-ils à l’épicerie du coin à vélo plutôt qu’en voiture?

Un dernier indice : si on lui pose la question, une personne réellement attachée à ses valeurs sera probablement heureuse d’expliquer ce qu’elle fait et pourquoi, et peut-être même d’essayer de vous convaincre d’en faire autant.